绵亘数里的高山峻谷间罕有人烟，除了入山采宝的商人外，就剩些亡命之徒藏匿其中。这天，一行满载珍宝的商队取道经此。当中有一商人正得意地做着发财的美梦，他所乘坐的车辆却因宝物过重，车轮不时发出抗议的声音，于是他渐行渐慢，与同伴间的距离越拉越远。
商人眼看着前行的同伴早已不见踪迹，后方又无来者，心中不禁一阵悚然。担心被劫的商人在慌忙之际，突然瞧见路边一条小径，顾不得许多的他便转向前行，然而径窄崎岖，未行数里，一不小心便连人带车摔落山涧。
商人身虽无伤，但看着轴毁轮散，旷野无人相助，忍不住捶胸顿足，倒卧地上嚎哭了起来。万念俱灰的他，不但不想方设法寻找出路，也不肯修治朽车，只是任己涕泗横流，哀诉不绝。
此时，在祇洹精舍说法的世尊，以天眼观察到这位失伴落难的商人度化因缘已经成熟，便化现一人，端坐于旷野虚空当中。商人一见即大呼救助，于是化人运用神通，将他及车上的财宝送至祇洹精舍前。
奉佛命而出的比丘，领着在精舍门口的商人入内进觐世尊。商人一见佛面，心生欢喜，善根现前，即恳请佛陀为其剃度出家，世尊随即为他说法。新进比丘闻法清凉，离诸热恼，决定将所有财宝供养三宝，并且欢喜赞叹地说：“今日我逢大难无有损伤，皆因过去修善积福，才能有三宝的护祐。”
世尊知其心已调柔，便又开示：“修行当依正法，远离欲爱不净垢秽之处，如御车时当行坦大宽正之途，若舍大道而行邪径，则将有翻覆折毁的危险。”比丘一听，惊觉：“世尊神力真是难以思议，竟知我今所遭遇之难。”于是信心倍增，一心谛闻法理，从闻，而思，而修，豁然开解，次第证得初果二果三果圣位，最终证阿罗汉果，不受轮回后有。
现场共同听法的比丘中，恰有些心志不坚者，欲破犯戒法。佛陀以他心通知其所想，于是藉此因缘方便开化：“离开正法、忘失正念的人，因愚昧蔽心，如同行岔道之车，有折毁的危险。今日众中异心之人贪欲心炽盛，且于如来面前欺瞒覆藏，以为无人所知，真正是最愚痴的行为。殊不知老死若至，无法可救，对天号哭也是徒然！纵然泪如雨下，氾溢于四海，也不能免堕恶趣。我今出现于世，说究竟灭苦的方法，令众生不受贪火烧身的痛苦。你们若在我法中执意犯戒不悔，饶是恒沙诸佛也救你不得！”
比丘们听完身毛皆竖，心中惊怖并深自忏悔。佛陀知道这些比丘已舍弃恶法，便再进一步开示微妙法义。世尊开示毕，多人证阿罗汉果，得六神通自在，皆大欢喜，作礼而去。
